5大知名券商周四看好6板块33股(名单

2017-07-07 18:19

  移动直播扩充了用户群体和内容,推动直播主流化:早期PC直播主要集中在秀场、游戏,商业模式以打赏分成为主,电脑使用模式了主播类型(必须为全职)以及内容场景,是名副其实的夜经济。移动时代,直播主体从职业主播、电竞主播切换到到各行各业兼职人群,内容也丰富至美妆、财经、演唱会、赛事等,直播从夜经济转变为主流娱乐,为更大范围的社会人和商业主体所接受。

  移动直播在互动性和社交性上进一步提升,将重塑视频行业竞争格局:移动直播将视频消费内容扩展至赛事、演唱会、美妆、做饭等生活的各个细节,并且能够实现观众和主播、观众之间的互动,愉悦感大幅提升。经过不到一年的发展,领头羊“映客”已经获得和B站相差不多的月活用户已经非常强大的用户粘性,因此我们判断移动直播作为一种新模式将重塑视频行业竞争格局。

  移动直播空间大,平台盈利能力强:直播盈利模式将从过去简单的打赏分成,衍生到广告、电商经济(长尾商品)、微电影、综艺等经纪业务等等,综合考虑后我们判断市场空间有望达到千亿规模。

  网红是直播平台内容源头,网红生态将为平台提供竞争壁垒:所有的直播互动都源自于内容,从简单的陪聊,到个人技艺展示、游戏竞技、比赛解说、美妆、服装搭配,乃至《振毕》、《罗辑思维》、《PAPI酱》、《Miss排位日记》、微电影《之塔》、《熊孩子》、财经节目《点掌财经》等都由网红进行呈现。能帮助网红吸引和留住粉丝的网红生态将是直播平台最重要的竞争壁垒。

  投资:直播的生态主要分为平台和网红,衍生出来平台公司和服务网红的公司(比如柔性生产平台,经纪公司,以及内容策划服务公司等)。其中,平台公司均有千亿市值空间,在A股相关涉的有巴士在线(我拍)、华策影视(猫空)、昆仑万维(参投映客);服务网红的公司,空间相对较小,相关涉猎公司有万家文化(计划拓展电竞主播经纪)、多喜爱(计划拓展网红电商)、华斯股份(参股微卖)。平安证券

  本周次新股板块表现较强,反映了市场对成长板块仍有较强偏好。我们认为市场反弹基调没有改变,盈利模式可行性强的高成长公司仍将是未来市场青睐的重点,同时盈利显著改善的传统行业公司也值得关注,造纸行业供需格局迎来改善期,龙头企业经营状况未来1-2年有望持续改善。轻工行业盈利改善确定性强的标的,重点关注晨鸣纸业,好莱客;而新经济成长股,首选盈利模式实现可行性强、成长性良好的转型股,如布局跨境支付的广博股份、转型美丽事业的青岛金王,其次文教产业链在教育大年下,优质股票也值得关注,如晨光文具、邦宝益智。本周重点推荐关注:晨鸣纸业、广博股份、青岛金王、康耐特、晨光文具。中银国际

  进一步细化《总体方案》,足球发展具有更为明确的时间表:此次中国足球中长期发展规划,是继2015年3月《中国足球总体方案》发布以来,战略层面对足球产业未来发展的再次提速。此次《规划》共分为近期、中期和远期目标,将通过构建制度体系、培养人才队伍、建设场地设施、丰富赛事活动、壮大足球产业、培养足球文化、促进足球等七个方面促进中国足球发展,同时颁布配套财政、金融、土地政策以及相关保障措施。此次《规划》中,将近中远三个目标的时间明确化:近期目标(2016-2020)、中期目标(2021-2030)、远期目标(2031-2050),跨度35年,为未来足球产业发展树立标。

  发展目标进一步量化,近期聚焦打基础:《规划》对“三步走”目标除了定性外,对一些关键性的指标明确定量。如近期中小学生经常参加足球运动人数超过3000万人,全国足球场地数量超过7万块,每万人拥有0.5-0.7块足球场地;中期目标每万人拥有1块足球场地;远期目标全力实现足球一流强国的目标。在近期目标方面,着力于在硬件上保障足球活动的场地、时间、经费等,在教育培养上加快校园足球发展,在制度建设上健全政策法规,促进足球产业和足球事业的协调发展。

  在具体任务中,着力解决场地问题:体育运动和产业的发展,离不开基础设施的供给,《规划》中明确足球特色学校“均建有1块以上的足球场地”,有条件的高校“均建设1块以上标准足球场地”。“十三五”期间全国修缮、和新建6万块足球场地,除少数山区外,每个县级行政区域至少建有2个社会标准足球场地,中期目标每万人拥有1块足球场地。场地增加一方面带来投资建设的机会,另一方面也有助于提升大众参与度,逐步形成足球文化。

  足球产业是世界第一大运动,随着深化未来空间广阔:产业化的足球运动是世界上产值最高、受众最广泛、影响力最大的体育运动,为体育产业最大的单一项目。世界范围内足球产业年生产总值达5000亿美元,被称为“世界第17大经济体”。足球运动占体育产业总产值的43%,按照国内体育产业2万亿元的市场空间计算,足球产业市场想象空间在8000亿元以上,随着的逐步深化,未来市场空间广阔。

  政策频出体现国家意志,政策助力加速:当前足球产业政策支持已提升至国家层面,体现国家意志下的体育强国梦。政策下,随着2016年中超开赛及足协改制的持续推进,我们认为产业链中具备爆发潜能的细分领域包括:1)赛事IP运营及业务;2)足球彩票相关行业;3)体育场馆运营及培训行业;4)运营成功的明星俱乐部等。重点关注乐视网、雷曼股份、道博股份、中体产业、互动娱乐、贵人鸟、恒大淘宝等。平安证券

  今日,工信部发布智能制造示范2016年专项行动方案,方案中明确了2016年智能制造试点示范项目将从46个扩大到60个,示范项目通过2-3年持续提升,实现运营成本降低20%,生产效率提升20%,不良率降低10%。

  2016年将要在全国符合两化融合管理体系的企业中,挑选60个以上重点项目作为智能制造示范试点项目。通过试点示范,进一步提升高档数控机床与工业机器人、增材制造装备、智能传感与控制装备、智能检测与装配装备、智能物流与仓储装备五大关键技术装备,以及工业互联网创新能力,形成关键领域一批智能制造标准,不断形成并推广智能制造新模式。相比于2015年的专项试点项目,不仅数量更多,并且范围更广。此次智能检测与装备、智能物流与仓储等都是新增内容。

  2016年智能制造专项试点项目时间表基本敲定,4月下发后5月份进行项目遴选,6月底前确定20个以上离散行业项目、20个流程行业项目和20个以上其他项目。在10月底之前完成智能制造标准试验验证项目的立项工作,下达智能制造标准编制立项,形成10项以上重点标准草案。

  过去各地方落实智能制造的过程中,主要以财政补贴为主,此次专项试点项目中,将充分利用工业转型升级资金、专项建设基金等现有渠道,鼓励智能制造发展的税收优惠政策。鼓励建立按照市场化方式运作的各类智能制造发展基金,加强、企业和金融机构的对接,引导金融机构创新产品和服务。通过这种方式,更有效和更有针对性的实施政策普惠。

  此次智能制造专项试点项目,是2015年的扩大和深入,不仅在数量上增加,在范畴上也相应增加。2016年将继续迎来政策持续催化,智能制造的长期投资价值逐渐凸显。我们认为,从选股角度,主要考虑三大的逻辑:(1)公司从事的业务领域必须是智能制造直接相关联的领域,例如关键设备、工业软件、工业通讯和机器视觉等;(2)必须在智能制造的生产环节、物流仓储环节和后道包装环节具备核心优势;(3)必须在商业模式和运营模式上具备持续创新能力,能与时俱进;(4)具备优秀的订单获取能力和强大的工程项目执行能力。重点推荐个股为黄河旋风、永创智能、东杰智能、机器人。其他可以关注的个股包括山东威达、华中数控、劲胜精密、科大智能等。广发证券

  截至4月11日,18家上市券商公布3月财报,符合我们此前预期。单月营收合215.36亿,同比下降28%(可比口径),环比上扬69%;单月净利83.61亿,同比下降34%(可比口径),环比激增69%;剔除太平洋42.5亿和兴业120.6亿元配股募资,月末净资产环比减少41亿元(中信、申宏累计扣减88亿元)。

  沪深300指数3月份触底回升,单月涨幅12%,创近11个月最佳成绩;创业板指涨幅19%,创近10个月最佳成绩;券商指数涨幅24%,创近15个月最佳成绩同时跑赢大盘/创业板指12%/5%;A股日均成交额5790亿,较上月4864亿环比上升19%,符合预期大幅回暖;月末两融余额8809亿,前值8530亿,环比增加3%。

  3月业绩终现反转,L型反转,并非反弹!开年受累于市场大幅波动、预期接连受挫影响,证券行业表现极度萎靡。3月国家多次维稳意志,市场预期明显扭转。同期各大股指稳步攀升、交投情绪明显增强均利好行业月度业绩回暖。3月业绩如期出现环比跃升。我们对营收净利润进行拆分,分业务项来看,经纪业务受益于日均交易额大幅回升近20%和交易增加44%影响环比改善超50%奠定业绩基础;自营业务受益于被动多头高仓位影响确定性贡献巨额利润(超越利润表中的表现);信用业务、投行业务、资管业务环比保持稳中有升状态。共振下终现基本面底部。

  行业再现久违强劲增长,18家公司营收215.36亿,同比下降28%(可比口径),环比上扬69%;单月净利83.61亿,同比下降34%(可比口径),环比激增69%。海通、国君在大券商中净利绝对规模表现亮眼,均超过11亿。太平洋净利润5.27亿,同比增近3倍,环比升超20倍,大超预期;出现同比上升的公司有太平洋、长江、兴业、西南、中信,其环比数据同样远超行业平均水平。另外,山西证券表现差强人意,环比下降842%。

  国家维稳意志和消息面上频吹暖风成为行业估值提升最大支撑。证监会换帅后,注册制、战新板推出时间表递延,有效降低供给端短期预期,明显提振市场交易情绪。多次强调深港通年内开通、逐步放开养老金入市、加入MSCI等均构成心理层面长期利好。证监会逆向调控不断放宽场内杠杆尺度有利于吸引杠杆资金返场。此外,3月以来国家队疑似频繁入市维稳明显降低市场恐慌情绪。估值的提升将明显加大证券行业向上空间。

  虽然我们认为证券行业今年受制于业绩确定性大幅下滑,创新业务发展受阻等因素,系统性投资机会缺乏,但是行业高弹性特征突出,将是贯穿全年的反弹必配品种。向下看,由于监管机构多次维稳意志,短期市场大幅下挫风险明显降低;向上看,行业先周期特征提供高性价比的守株待兔机会。综合考虑券商股价3月份超强势表现,我们短期认为行业表现有望更进一步,出现回调则是买入良机。推荐:宝硕股份、华声股份、广发证券。招商证券

  一季度工程机械挖掘机1-3月累计销量同比增长15%,3月份挖掘机销量公布的数据同比增长19.35%。 2月份,全国29家主要挖掘机生产企业销售台数(共销售挖掘机3651台,相比2015年2月份的2774台)同比增长31.61%。因为2月份挖掘机销售的迅猛增长,1-2月份挖掘机总销量(达到6595台),与2015年1-2月份的总销量基本持平,这是自2012年工程机械市场断崖式下滑以来,首次实现同比增长、环比持平的情况。同时开工小时数据出现回暖,虽然产品出口数量同比、环比均有下滑,但产品价格表现出上升趋势。因此各方面数据上都要高于之前的市场预期水平,1月的信贷投放已使3月的基建数据整体表现好转,其实新增中长期贷款、建筑建材、钢铁有色等上下游相互吻合,销量、开机率、利用小时数等指标也能够相互验证。之前我们预测从投资改善传导至工程机械销量改善的一般机制是:从投资好转,带动开机率提升,到二手机需求销量上升,再传导到新机销量的上升,整个传导周期需要3个月到半年,因为存量二手机对销售有较大影响,很多工程需求被存量二手机满足,而不是反应到新车的购买。设备使用情况因为不是满负荷运作,也延长了二手机寿命长,因此预计基建好转反应到工程机械销量的进一步回升会体现在二三季度的数据上。新机的增量主要来自地铁、轨道、轻轨、高速公等新开工。从1-3月的数据来看工程机械回暖已经出现了比较明确的信号,增速是超预期的。

  机械行业今年可能会面临两条投资主线:一是市场再度出现调整,供给侧政策给油气装备、工程机械等周期性板块带来的反弹机会。二是持续关注在经济温和回暖带动盈利和估值双提升背景下的优质成长个股出现的买点。截止到2016年一季度,机械行业年初以来的跌幅在全市场30多个行业中表现排名倒数。因为所处典型的中游设备行业既没有直接享受到供给侧的板块表现,但涨的时候,又面临年报和一季报业绩压力,也不会被作为抢反弹的首选去配置。在当前新增中长期货款数据比较乐观的情况下,如果需求保持目前的节奏至年中,我们判断机械行业的利润可能恢复增长,从而带动整个板块指数脱离底部区域。

  今天工程机械板块中的三一重工和厦工股份领先涨停。参考2012年底和2014年底的两轮周期股行情,工程机械板块的涨幅均接近50%,本轮股价反弹仍有一定的持续空间。我们维持行业“增持”评级,关注工程机械行业的产业升级,包括基础零部件技术工艺突破或潜在的国企进度,板块重点关注个股:行业龙头三一重工,以及弹性品种厦工股份、柳工、安徽合力、徐工机械。国金证券